Majandusaasta lõpp: kas sinu ettevõtte laenukovenandid vastavad lepingule?

Miks see on oluline ja mida peaksid tegema enne 31. detsembrit?

Aasta lõpp tähendab ettevõtetele finantsaruannete ettevalmistamist, kuid paljud unustavad kontrollida ühe olulise asjaolu: kas bilansipäeval on sinu pikaajaliste laenude eritingimused ehk kovenandid vastavuses pangaga lepingus kokkulepitud näitajatega?

Mis on kovenandid?

Kovenandid on laenulepingus kokkulepitud tingimused, mille eesmärk on  maandada laenuandja riske ja tagada, et ettevõtte finantsseis püsib lubatud piirides. Kovenante on üldiselt kahte tüüpi.

1. Finantsilised kovenandid

Need seovad ettevõtte kindlate finantsnäitajatega.

Levinumad on:

• EBITDA tase või EBITDA marginaal;
• DSCR (Debt Service Coverage Ratio) – võime teenindada laenukohustusi;
• netovõla / EBITDA suhe;
• omakapitali minimaalne tase;
• lühiajalise likviidsuse näitajad.

2. Mittefinantsilised kovenandid

Need ei ole otseselt seotud numbriliste näitajatega.

Näiteks

• kohustus kindlustada ettevõtte vara;
• piirang dividendide maksmisele;
• nõue säilitada kindel juhtimissüsteem või aruandluskohustus;
• piirangud täiendava võõrkapitali kaasamisel;
• kohustus hoida oma raha ja teha teatud arveldusi just laenuandja panga kaudu.

Mõlema tüübi eritingimuse rikkumine annab pangale õiguse laen kohe tagasi nõuda.

Kui eritingimused ei ole täidetud, muutub laen automaatselt lühiajaliseks kohustuseks, mis mõjutab oluliselt bilansi struktuuri, samuti likviidsus- ja muid finantsnäitajaid.

Miks see on raamatupidamises oluline?

Raamatupidamise Toimkonna juhend (RTJ) 2 täpsustab, et kohustiste liigendus lühi- ja pikaajaliseks sõltub maksetähtajast ja laenuandja õigustest bilansipäeval.

Kui ettevõte rikub kovenante, on pank lepingu järgi õigustatud laenu kohe tagasi kutsuma.
Sellisel juhul tuleb laen klassifitseerida lühiajaliseks, isegi kui pank tegelikult ei plaani laenu tagasi nõuda.

RTJ 2 punkt 19 (IFRS-i puhul IAS-i punkt 1.74)

Kui ettevõte on rikkunud pikaajalise laenu tingimusi ja laenuandjal on õigus laen kohe tagasi kutsuda, kajastatakse laen lühiajalise kohustusena isegi juhul, kui pärast aruandekuupäeva on saadud pangalt nõusolek, et ta ei kasuta oma õigust.

Kuidas probleemi vältida? Küsi õigel ajal loobumiskiri

Kui näed, et ettevõtte finantsnäitajad ei vasta enam kovenantidele, tuleb enne bilansipäeva küsida pangalt ametlik waiver ehk loobumiskiri kovenantide täitmise nõudmisest koos õiguse kasutamise loovutusega laen kohe tagasi kutsuda.

Selle kirjaga kinnitab pank enne bilansipäeva, et on vastuolust teadlik ja ei kasuta oma õigust laenu enne tähtaega tagasi nõuda.

Selline loobumiskiri võimaldab laenu jätkuvalt kajastada pikaajalise kohustusena.

Pärast bilansipäeva saadud kinnitus ei ole piisav selleks, et laenu pikaajalisena edasi hoida (RTJ 2 p 19).

Praktiline kontrollnimekiri enne aasta lõppu

✔ Vaata üle kõik pikaajalised laenulepingud.
✔ Kontrolli lepinguliste kovenantide täitmist (EBITDA, DSCR, omakapital, netovõlg jne).
✔ Prognoosi aasta lõpu näitajad.
✔ Kui rikkumise risk on olemas, suhtle pangaga varakult.
✔ Küsi pangalt ametlik loobumiskiri enne 31. detsembrit.
✔ Edasta info raamatupidamisele ja audiitorile.

Miks on see kontroll vajalik?

Vale klassifitseerimine (pikaajaline vs. lühiajaline) võib mõjutada:

• maksevõime/likviidsuse näitajaid;
• ettevõtte krediidivõimet ja tegevuse jätkuvust.

Soovime sujuvat majandusaasta lõppu!